美联储的担忧抹去了 2023 年的市场收益

市场概况

上周，由于担心长期高利率可能带来的影响，投资者关注美国股市大幅回调和欧洲股市下跌。

美国股市暴跌，杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）在国会的证词表明，如果通胀持续，政策制定者已准备好加速紧缩的计划，并将利率提高到超出预期的水平。但意料之外的是，失业率从一月份的五年低点3.4%上升到3.6%。由于担心银行系统的压力，欧洲股市和全球市场均下跌。英国经济1月反弹0.3%，是因为服务业在12月下降后扩张。

在亚洲，日本股市上周小幅上涨。由于日本央行继续坚持其超宽松主张，10年期日本国债收益率从上周的0.50%下降至本周末的0.42%。日元兑美元汇率从前一周的135.8日元左右跌至136.7日元左右。中国股市下跌，原因是中国政府宣布需求减弱，2023年的增长目标低于预期。2月份核心通胀率从1月份的1%上升了0.6%。

重大新闻

希腊政府面临压力，铁路工人在火车相撞造成57人死亡后继续要求更新安全规程。

中国全国人民代表大会任命前上海市委书记李强为新总理，在管理经济方面的作用有所减弱。

由于硅谷银行遭遇挤兑，监管机构关闭了该银行，FDIC控制了其1750亿美元的存款，导致标准普尔500指数周五下跌1.5%，这是自9月以来最糟糕的一周。

Meta预计裁员约13%比例的员工，该数量相当于去年因收入下降而解雇的员工数量。

重点关注

美国的期权交易一度仅限于专业投资者，自疫情开始以来，期权交易激增，散户投资者利用期权进行赌博或放大赌注。

据《金融杂志》报道，使用零到期日（ODTE）合约来推测价格大幅波动的零售交易商数量激增。然而，市场分析师警告称，0DTE期权存在系统性风险，因为如果当天价格发生变化，且投资者不持有这些证券的头寸，则0DTE期权可能会迫使投资者交易大量标的证券。

零售交易员目前占期权交易量的48%，他们在2020年至2021期间购买的看涨期权数量是看跌期权数量的两倍，但2019年11月至2021 6月期间，这些交易员在期权交易中总共损失了21亿美元，而经纪人在2022年从期权交易中获利20亿美元。就像在赌场中一样，在期权交易中，庄家总是赢家。

数据来源：Kredens Capital, T. Rowe Price, 彭博社, 金融时报, 华尔街日报, 经济学人, 日经亚洲